国投瑞银施成二季度重仓新能源TMT，多氟多新进多只产品十大重仓股
元描述： 国投瑞银施成二季度持仓分析，重仓新能源、TMT板块，并新进多氟多等个股，看好2024-2025年新能源和AI发展。
引言： 公募基金二季报披露如火如荼，作为新能源拥趸的国投瑞银施成，其持仓动向自然备受关注。施成二季度依旧重仓押注新能源赛道，同时看好以AI为主导的TMT板块。那么，施成对于这两个板块有何投资逻辑？其旗下产品持仓又有着怎样的变化？本文将带您深入解读施成二季报，为您揭秘其投资策略背后的深层逻辑。
国投瑞银施成二季度持仓分析：新能源TMT双引擎驱动
国投瑞银施成，这位在投资圈内以“敢于押注”著称的基金经理，其二季报再次展现出其对市场趋势的敏锐洞察。 施成认为，尽管不少大宗商品触底反弹后又出现阶段性回落，但市场对于经济复苏的预期仍需观察。不过，施成依然看好未来两年优质公司的估值修复，甚至获得一定的估值溢价。
施成二季度在管理的6只产品中，均维持了较高的权益仓位，其中国投瑞银产业升级两年A/C权益投资占比均为74.44%，其余产品权益投资占比均超过90%，显示出施成对于市场未来的乐观预期。
新能源：供需错配即将出现，龙头企业将持续向好
施成认为，新能源汽车去库存周期已经结束，大幅下跌的价格将在未来1-2年刺激需求，国内需求仍有潜力，海外需求空间巨大。他预测，供需错配最快可能在今年三季度出现，由于一些环节供给不再增长，甚至产能下降，未来一年内价格上涨的概率较高。随着需求的恢复，未来行业龙头将会持续向好。
施成对于新能源汽车行业的上升周期仍然相对乐观，随着价格的明显下降以及技术的不断进步，产品性价比有了显著提升。终端的平均用量很可能出现系统性的上升，而新的应用领域也已经开始出现。不过，最大的风险来自海外政治因素对全球市场的影响。
TMT：AI持续投入，硬件终端预期升温
在TMT领域，施成看好AI持续地投入。他认为，随着sora的出现，scaling law得到市场的普遍认可，AI资本开支的持续性认同度提升。而AI的硬件终端预期也在升温，施成预计在未来一年内，头部厂商逐步会推出多款AI手机等终端硬件，并带来投资机会。
多氟多新进多只产品十大重仓股，释放投资信号
施成二季度持仓中，最引人注目的变化莫过于多氟多新进多只产品十大重仓股。多氟多是一家以氟化工为主营业务的公司，近年来积极布局新能源锂电材料，成为新能源产业链的关键环节。
多氟多新进十大重仓股的背后，是施成对新能源产业链的持续看好，以及对多氟多在锂电材料领域的领先地位的认可。
施成旗下产品十大重仓股变化一览：
| 产品名称 | 十大重仓股 | 新晋 | 退出 |
|---|---|---|---|
| 国投瑞银先进制造 | 宁德时代、亿纬锂能、科达利、天赐材料、永兴材料、中矿资源、璞泰来、天齐锂业、多氟多、赣锋锂业 | 多氟多、赣锋锂业 | 华友钴业、盛新锂能 |
| 国投瑞银新能源A/C | 宁德时代、亿纬锂能、科达利、天赐材料、中矿资源、永兴材料、璞泰来、天齐锂业、多氟多、江特电机 | 多氟多、江特电机 | 华友钴业、盛新锂能 |
| 国投瑞银进宝灵活配置 | 宁德时代、亿纬锂能、科达利、天赐材料、中矿资源、永兴材料、璞泰来、天齐锂业、多氟多、赣锋锂业 | 多氟多 | 华友钴业 |
| 国投瑞银产业趋势A/C | 宁德时代、亿纬锂能、科达利、天赐材料、中矿资源、永兴材料、璞泰来、天齐锂业、多氟多、江特电机 | 多氟多、江特电机 | 华友钴业、赣锋锂业 |
| 国投瑞银产业升级两年A/C | 宁德时代、东方电缆、天赐材料、亿纬锂能、科达利、中天科技、全志科技、理工能科、纳睿雷达、领益智造 | 亿纬锂能、中天科技、全志科技、理工能科、纳睿雷达、领益智造 | 中矿资源、天齐锂业、佰维存储、阿科力、零跑汽车、精测电子 |
| 国投瑞银产业转型一年A/C | 宁德时代、亿纬锂能、天赐材料、永兴材料、多氟多、科达利、中矿资源、璞泰来、天齐锂业、比亚迪 | 多氟多、科达利、比亚迪 | 理想汽车-W、天齐锂业（H股）、华友钴业 |
施成二季度持仓的投资逻辑：
- 新能源： 施成看好新能源汽车行业去库存周期结束后的需求反弹，以及海外市场增长潜力，并认为未来一年内价格上涨概率较高。他看好行业龙头企业在未来持续向好。
- TMT： 施成看好AI持续投入，认为AI硬件终端预期升温，未来一年内头部厂商将推出多款AI手机等终端硬件，并带来投资机会。
- 多氟多： 施成看好多氟多在锂电材料领域的领先地位，认为其在新能源产业链中占据关键地位，并将多氟多纳入多只产品的十大重仓股。
总结：
施成二季度持仓展现出其对新能源和TMT板块的坚定看好，并对多氟多等个股进行了增持，彰显出其对未来市场趋势的敏锐洞察。投资者可以关注施成对这两个板块的投资逻辑，以及其持仓变化带来的投资信号，为自己的投资决策提供参考。
常见问题解答：
Q1：施成看好新能源和TMT板块的理由是什么？
A1：施成看好新能源汽车行业去库存周期结束后的需求反弹，以及海外市场增长潜力。同时，他看好AI持续投入，认为AI硬件终端预期升温，未来一年内头部厂商将推出多款AI手机等终端硬件，并带来投资机会。
Q2：为什么多氟多新进施成旗下多只产品十大重仓股？
A2：施成看好多氟多在锂电材料领域的领先地位，认为其在新能源产业链中占据关键地位，并将多氟多纳入多只产品的十大重仓股。
Q3：施成二季度持仓中，哪些产品变化最为显著？
A3：国投瑞银产业升级两年A/C十大重仓股变化最为显著，有6只个股出现变动，其中包括新进的亿纬锂能、中天科技等。
Q4：施成二季度持仓对投资者有何参考意义？
A4：施成二季度持仓展现出其对新能源和TMT板块的坚定看好，并对多氟多等个股进行了增持，投资者可以关注施成对这两个板块的投资逻辑，以及其持仓变化带来的投资信号，为自己的投资决策提供参考。
Q5：施成对市场未来前景有何展望？
A5：施成认为，尽管不少大宗商品触底反弹后又出现阶段性回落，但市场对于经济复苏的预期仍需观察。不过，施成依然看好未来两年优质公司的估值修复，甚至获得一定的估值溢价。
Q6：施成二季度持仓有哪些风险？
A6：施成二季度持仓最大的风险来自海外政治因素对全球市场的影响，特别是美国大选年可能出现的贸易摩擦和关税问题。此外，新能源汽车行业发展也面临着政策变化、竞争加剧等风险。
